Análise da contratação de Hedge por empresas brasileiras exportadoras

Negri, Camila Guimaraes

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11422/2249

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DC Field	Value	Language
dc.contributor.advisor	Barradas, Ary Vieira	-
dc.contributor.author	Negri, Camila Guimaraes	-
dc.date.accessioned	2017-06-12T20:39:34Z	-
dc.date.available	2023-12-21T03:00:43Z	-
dc.date.issued	2011-04	-
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/11422/2249	-
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal do Rio de Janeiro	pt_BR
dc.rights	Acesso Aberto	pt_BR
dc.subject	Commodities	pt_BR
dc.subject	Fluxo de caixa (previsão)	pt_BR
dc.subject	Exportação	pt_BR
dc.subject	Taxa de juros	pt_BR
dc.subject	Mercado de capitais	pt_BR
dc.title	Análise da contratação de Hedge por empresas brasileiras exportadoras	pt_BR
dc.type	Trabalho de conclusão de graduação	pt_BR
dc.contributor.advisorLattes	http://lattes.cnpq.br/0198815644357304	pt_BR
dc.contributor.referee1	Guimarães, Edson Peterli	-
dc.contributor.referee2	Homsy, Nelson Chalfun	-
dc.description.resumo	A realização de negócios em um mundo globalizado implica em aumentar a exposição das empresas exportadoras a diversos riscos de origem financeira como câmbio, commodities e taxas de juros e que, dependendo da evolução destas variáveis macroeconômicas, podem afetar significativamente os resultados destas empresas. Existem diversas teorias acadêmicas que abordam sobre os benefícios gerados por programas de gestão de riscos em empresas não financeiras, como redução dos custos de financial distress e melhoria de imagem, bem como o uso de estratégias de hedge para fins fiscais e redução da volatilidade dos resultados. Tais iniciativas contribuiriam, em última instância, para a criação de valor para o negócio e poderiam garantir uma melhor previsibilidade dos fluxos de caixa futuros. Entretanto, com a eclosão da crise de 2007 e os elevados prejuízos incorridos por estas empresas nos mercados de derivativos em 2008, observou-se que a política de hedging praticada por diversos exportadores utilizavam os derivativos como instrumento de especulação e não de hedge. Nesse sentido, esta monografia é motivada pela necessidade de um melhor entendimento por parte das empresas exportadoras quanto aos riscos que estas incorrem, e como elas podem estar reduzindo a volatilidade dos resultados e agregando valor através de um planejamento eficiente de hedging, evidenciando, pelo estudo de caso da Sadia e Aracruz, que o uso especulativo dos instrumentos de derivativos pode acarretar sérios danos à corporação.	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	Instituto de Economia	pt_BR
dc.publisher.initials	UFRJ	pt_BR
dc.subject.cnpq	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA	pt_BR
dc.embargo.terms	aberto	pt_BR
Appears in Collections:	Ciências Econômicas

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