Uma aplicação do modelo de três fatores de FAMA & FRENCH no mercado acionário brasileiro

Silva, Fabio Fabri Gomes da

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11422/6875

Type:	Trabalho de conclusão de graduação
Title:	Uma aplicação do modelo de três fatores de FAMA & FRENCH no mercado acionário brasileiro
Author(s)/Inventor(s):	Silva, Fabio Fabri Gomes da
Advisor:	Ribeiro, Eduardo Pontual
Abstract:	O trabalho estuda os prêmios de risco das ações de empresas brasileiras negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), buscando verificar se os retornos podem ser melhor explicados pelo Modelo de 3 Fatores, modelo de precificação de ativos baseado nos estudos de Fama & French (1992, 1993) para o mercado de ações norte-americano, do que pelo modelo unidimensional CAPM. Nos estudos, os autores verificaram que os fatores risco de mercado (beta), tamanho (market capitalization), e valor, sendo este o índice calculado pela relação entre o valor patrimonial contábil da empresa e o de mercado (índice book-to-market, VPA/P), conjuntamente são capazes de explicar as variações nos retornos das ações. Para o presente trabalho foram utilizadas as ações de empresas brasileiras listadas na BOVESPA no período compreendido entre 2010 e 2016, e todos os dados foram extraídos do banco de dados Economática. A metodologia de teste escolhida foi a mesma recomendada por Costa Jr. e Neves (2000). Para o cálculo dos dos retornos das ações e carteiras, foram utilizados retornos mensais.
Keywords:	Mercado de ações BOVESPA Retorno sobre investimento Precificação de ativos
Subject CNPq:	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Production unit:	Instituto de Economia
Publisher:	Universidade Federal do Rio de Janeiro
Issue Date:	2017
Publisher country:	Brasil
Language:	por
Right access:	Acesso Aberto
Appears in Collections:	Ciências Econômicas

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