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Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem: http://hdl.handle.net/11422/10798
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dc.contributor.authorCampani, Carlos Heitor-
dc.contributor.authorDurães, Assis Gustavo da Silva-
dc.date.accessioned2019-12-05T18:00:05Z-
dc.date.available2023-12-21T03:06:29Z-
dc.date.issued2018-12-
dc.identifier.citationCAMPANI, Carlos Heitor; DURÃES, Assis Gustavo da Silva. Forecasting USD-BRL currency rate volatility using realized and implied volatilities data. Estudos Econômicos (São Paulo), São Paulo, v. 48, n. 4, p. 687-719, dez. 2018.pt_BR
dc.identifier.issn1980-5357pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11422/10798-
dc.description.abstractThis article assesses the impact of exogenous variables in GARCH models, when applied to volatility forecasts for the Brazilian USD-BRL currency market. As exogenous variables, we used the realized variance, based on high frequency data, and the FXVol index, based on market implied volatility data. This is the first study to use the FXVol index and to investigate its effects on Brazilian foreign exchange volatility. The results indicate statistical significance of the superiority of the extended models when predicting volatility. We conclude that high frequency data and market implied volatility contain relevant information with respect to USD-BRL currency volatility. These findings are relevant for hedgers, speculators and practitioners in general.en
dc.languageengpt_BR
dc.publisherUniversidade de São Paulopt_BR
dc.relation.ispartofEstudos Econômicospt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.subjectVolatility forecastsen
dc.subjectExtended GARCH modelsen
dc.subjectImplied volatility indicesen
dc.subjectBrazilian foreign exchange marketen
dc.subjectPrevisão de volatilidadept_BR
dc.subjectModelos GARCHpt_BR
dc.subjectMercado de câmbio no Brasilpt_BR
dc.subjectÍndices de volatilidade implícitapt_BR
dc.titleForecasting USD-BRL currency rate volatility usingrealized and implied volatilities datapt_BR
dc.typeArtigopt_BR
dc.identifier.doi10.1590/0101-41614845ccapt_BR
dc.description.resumoEste artigo avalia o impacto de variáveis exógenas nos modelos GARCH, quando aplicado às previsões de volatilidade para o mercado de câmbio brasileiro USD-BRL. Como variáveis exógenas, foram utilizadas a variância realizada, baseada em dados de alta frequência, e o índice FXVol, baseado em dados de volatilidade implícita no mercado. Este é o primeiro estudo a utilizar o índice FXVol e a investigar seus efeitos sobre a volatilidade cambial brasileira. Os resultados indicam significância estatística da superioridade dos modelos estendidos ao prever a volatilidade. Concluímos que os dados de alta frequência e a volatilidade implícita do mercado contêm informações relevantes com relação à volatilidade cambial do USD-BRL. Essas descobertas são relevantes para hedgers, especuladores e profissionais em geral.pt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentInstituto COPPEAD de Administraçãopt_BR
dc.publisher.initialsUSPpt_BR
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIApt_BR
dc.citation.volume48pt_BR
dc.citation.issue4pt_BR
dc.citation.spage687pt_BR
dc.citation.epage719pt_BR
dc.embargo.termsabertopt_BR
Aparece en las colecciones: Ciências Sociais Aplicadas

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