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dc.contributor.authorLeal, Ricardo Pereira Câmara-
dc.contributor.authorCampani, Carlos Heitor-
dc.date.accessioned2020-05-29T13:34:10Z-
dc.date.available2020-05-31T03:00:20Z-
dc.date.issued2015-
dc.identifier.citationLEAL, Ricardo Pereira Câmara; CAMPANI, Carlos Heitor. Carteiras igualmente ponderadas: literatura recente no Brasil e exterior e os índices valor-coppead. Rio de Janeiro: UFRJ, 2015. (Relatórios COPPEAD, 425).pt_BR
dc.identifier.isbn9788575081129pt_BR
dc.identifier.issn1518-3335pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11422/12320-
dc.description.abstractThis article presents a selective literature review focusing on a practical application in Brazil that led to the implementation of the equally weighed and minimum variance ValorCOPPEAD stock indices. There is no index in the Brazilian stock market that reflects simple portfolio formation rules attainable by the non-sophisticated investor. An equally weighed index with few stocks portraits the performance of a portfolio that this investor can easily build. An index that uses the minimum variance portfolio in the efficient frontier, with limits on the weights, contrasts with the former because it offers an optimized portfolio standard that is less affected by the error in estimates problem. These indices may also inspire new financial products. Equally weighed portfolios with up to 20 stocks presented a performance superior to that of the majority of Brazilian stock funds and comparable to that of the minimum variance portfolio with constrained weights. The previous period Sharpe ratio stock selection criterion is relevant. Portfolios optimized with more complex methods, however, may outclass equally weighed portfolios. The literature reviewed, thus, supports the assumption that equally weighed and minimum variance portfolios with 20 or less stocks and constrained weights may become relevant benchmarks, particularly for nonsophisticated investors, and led to the development of the Valor-COPPEAD indices.pt_BR
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal do Rio de Janeiropt_BR
dc.relation.ispartofRelatórios COPPEADpt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.subjectCarteira de investimentopt_BR
dc.subjectAções (Finanças)pt_BR
dc.subjectMercado de ações - Brasilpt_BR
dc.titleCarteiras igualmente ponderadas: literatura recente no Brasil e exterior e os índices valor-coppeadpt_BR
dc.typeRelatóriopt_BR
dc.description.resumoEste artigo apresenta uma revisão seletiva da literatura, com enfoque na aplicação prática nacional, que levou à implementação dos índices Valor-COPPEAD de ações igualmente ponderado e de variância mínima. Não há um índice no mercado brasileiro de ações que reflita regras simples de formação de carteiras alcançáveis pelo investidor sem sofisticação. Um índice igualmente ponderado com poucas ações retrata o desempenho de uma carteira que pode ser construída facilmente por este investidor. Um índice que use a carteira de menor variância na fronteira eficiente, com restrições sobre os pesos, contrasta com o índice anterior, porque oferece um padrão de carteira otimizada menos afetada pelos problemas de erros nas estimativas. Estes os índices também podem inspirar novos produtos financeiros. Carteiras igualmente ponderadas com até 20 ações apresentam desempenho superior à maioria dos fundos de ações nacionais e comparável ao da carteira de variância mínima com pesos restritos. O critério de formação segundo o Índice de Sharpe no período anterior é relevante. Métodos mais complexos de carteiras otimizadas podem superar a carteira de ponderação igualitária. A literatura revista, portanto, sustenta o pressuposto de que carteiras igualmente ponderadas e de variância mínima com 20 ações ou menos e pesos restritos podem ser padrões de desempenho relevantes, particularmente para investidores sem sofisticação, e nortearam o desenvolvimento dos índices Valor-COPPEAD.pt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentInstituto COPPEAD de Administraçãopt_BR
dc.publisher.initialsUFRJpt_BR
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAOpt_BR
dc.citation.issue425pt_BR
dc.embargo.termsabertopt_BR
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