Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11422/2348
Type: Relatório
Title: Determinants of stock market classifications
Author(s)/Inventor(s): Mendes, Beatriz Vaz de Melo
Martins, Ramon Aguilera da Costa
Abstract: Neste artigo utilizamos a Análise Discriminante para descrever e prever classificações de mercado. Os discriminadores potenciais são derivados de características relevantes dos índices de mercado, em particular da volatilidade dos retornos. Usando um conjunto de dados de treinamento, um rastreio inicial nos preditores é realizado pelo teste de Kruskal-Wallis e é construída uma regra simples baseada no modelo. A significância estatística dos resultados da pesquisa é confirmada pela alta proporção de classificações corretas (96,6%), juntamente com testes estatísticos formais. Usando um conjunto de dados de validação, esta regra é aplicada para alocar mercados em um dos grupos previamente definidos: Desenvolvido, Emergente ou Fronteira. A abordagem quantitativa fácil de implementar para classificar os mercados foi capaz de antecipar as reclassificações de mercado, e as classificações erradas foram exatamente esses mercados reclassificados na revisão de classificação que se seguiu.
Abstract: In this paper we use discriminant analysis to describe and predict market classifications. Potential discriminators are derived from relevant characteristics of market indices, in particular from the returns’ volatility. Using a training data set, an initial screening on the predictors is carried out by the Kruskal-Wallis test and a model based simple rule is constructed. The statistical significance of research results is confirmed by the high ratio of correct classifications (96.6%) along with formal statistical tests. Using a validation data set this rule is applied to allocate markets to one of the previously defined groups: Developed, Emerging, or Frontier. The easy to implement quantitative approach for classifying markets was able to anticipate market reclassifications, and erroneous classifications were found to be exactly those markets reclassified in the following classification review.
Keywords: Discriminant analysis
Emerging, and Frontier markets
Developed
GARCH models
Subject CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA::METODOS QUANTITATIVOS EM ECONOMIA::METODOS E MODELOS MATEMATICOS, ECONOMETRICOS E ESTATISTICOS
Department : Instituto COPPEAD de Administração
In: Relatórios Coppead
Issue: 430
Issue Date: 12-Apr-2017
Publisher country: Brasil
Language: eng
Right access: Acesso Aberto
ISBN: 9788575081174
ISSN: 1518-3335
URI: http://hdl.handle.net/11422/2348
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