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http://hdl.handle.net/11422/25179| Type: | Trabalho de conclusão de graduação |
| Title: | Análise comparativa entre métricas de risco financeiro: uma modelagem de VaR e CVaR em diferentes mercados |
| Author(s)/Inventor(s): | Uribe, Alexandre Artmann |
| Advisor: | Silveira Filho, Getulio Borges da |
| Abstract: | A avaliação de riscos fornece uma compreensão objetiva de incertezas a serem enfrentadas e é útil para tomada de decisões eficientes em diversas áreas. Este estudo tem como objetivo explorar e comparar métricas de risco financeiro – especificamente o Value-at-Risk (VaR) e o Conditional Value-at-Risk (CVaR) – para avaliar sua eficiência, pontos fortes e fracos. Diante da ausência de um consenso sobre a medida mais adequada para o risco financeiro, esta pesquisa realiza uma análise exploratória em diferentes mercados, incluindo ações, câmbio e renda fixa. O estudo busca identificar o desempenho dessas métricas em contextos diversos, utilizando o método histórico e o método paramétrico com modelos variados, como distribuições normal e t-student, além de incorporar diferentes níveis de significância. O método histórico do VaR demonstrou eficiência, especialmente quando atualizado diariamente, enquanto o paramétrico normal apresentou limitações, exacerbadas durante eventos extremos como a pandemia de Covid-19, decretada em março de 2020. Os resultados também apontam que, para a renda fixa, a parametrização por t-student de 4 graus de liberdade foi mais eficaz do que os demais modelos paramétricos. A pesquisa destaca a importância da constante atualização de dados para otimizar modelos de risco. Embora se reconheça algumas limitações intrínsecas, como a incapacidade de se prever eventos imprevisíveis, conhecidos como "cisnes negros", ressalta-se a relevância e a necessidade contínua da gestão de risco para uma compreensão objetiva dos desafios financeiros. A habilidade de gestores e investidores em prever riscos de forma mais precisa oferece vantagens significativas na minimização de perdas e aproveitamento de oportunidades. Em síntese, este trabalho busca contribuir para o entendimento crítico da gestão de riscos financeiros, promovendo uma abordagem fundamentada empiricamente e que também é teoricamente rico ao organizar conceitos advindos da literatura e discutir os modelos associados. |
| Keywords: | Gestão de riscos Risco financeiro Avaliação de riscos |
| Subject CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA |
| Production unit: | Instituto de Economia |
| Publisher: | Universidade Federal do Rio de Janeiro |
| Issue Date: | 28-Mar-2024 |
| Publisher country: | Brasil |
| Language: | por |
| Right access: | Acesso Aberto |
| Citation: | URIBE, Alexandre Artmann. Análise comparativa entre métricas de risco financeiro: uma modelagem de VaR e CVaR em diferentes mercados. 2024. 50 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Econômicas) - Instituto de Economia, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2024. |
| Appears in Collections: | Ciências Econômicas |
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