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http://hdl.handle.net/11422/28222
| Type: | Trabalho de conclusão de graduação |
| Title: | Avaliação empírica da paridade coberta de juros no Brasil: novembro de 2006 até dezembro de 2009 |
| Author(s)/Inventor(s): | Motta, Luiz Guilherme Chaves |
| Advisor: | Licha, Antonio Luis |
| Abstract: | Este estudo objetiva verificar empiricamente a validade da condição de paridade coberta de juros (PCJ) entre o Real brasileiro e o Dólar norte-americano, considerando títulos de 3 meses e 5 anos de maturação no período de novembro de 2006 até dezembro de 2009. A escolha desse intervalo visa dar continuidade ao estudo que estabeleceu a metodologia adotada, assim como permitir a avaliação dos impactos da crise financeira de 2008 no equilíbrio dos mercados cambiais. Utiliza-se a hipótese da securitização para adaptar o modelo ao contexto de maior risco de crédito do Brasil e a noção de Zona Neutra para ajustes em custos de transação. Por fim, realiza-se uma regressão por MQO para associar fatores explicativos aos desvios encontrados. Um modelo GARCH é implementado para tratar da autocorrelação serial encontrada nos resíduos da regressão. Aspectos como a diferenciação entre curto e longo prazos, o mecanismo de mitigação do risco de moratória, o risco de crédito como fator de não verificação da paridade coberta de juros e a esperada modificação estrutural na série após 2008 são elementos cruciais para a interpretação e racionalização dos resultados. Os dados de futuros de câmbio e Credit Default Swaps provêm da Quantum Finance, enquanto os de ativos de dívida soberana e taxa de câmbio à vista advêm de fontes oficiais do Brasil e dos Estados Unidos. |
| Keywords: | Moeda Câmbio Teoria econômica Juros |
| Subject CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA |
| Production unit: | Instituto de Economia |
| Publisher: | Universidade Federal do Rio de Janeiro |
| Issue Date: | 16-Apr-2024 |
| Publisher country: | Brasil |
| Language: | por |
| Right access: | Acesso Aberto |
| Citation: | MOTTA, Luiz Guilherme Chaves. Avaliação empírica da paridade coberta de juros no Brasil: novembro de 2006 até dezembro de 2009. 2024. 58 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Econômicas) - Instituto de Economia, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2024. |
| Appears in Collections: | Ciências Econômicas |
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