Use este identificador para citar ou linkar para este item: http://hdl.handle.net/11422/2037
Tipo: Trabalho de conclusão de graduação
Título: Causalidade entre captação de fundos de investimento em ações e o mercado acionário brasileiro (2006-2011)
Autor(es)/Inventor(es): Nascimento, André Rodrigues
Orientador: Ribeiro, Eduardo Pontual
Resumo: Verifica a relação de causalidade entre a captação de fundos de investimento em ações e o mercado acionário brasileiro. Para o período de janeiro de 2006 até setembro de 2011, foram obtidos dados de captação líquida dos fundos de ações disponíveis e em funcionamento pelo SI-Anbid. A variação do Ibovespa é usada como proxy para o desempenho do mercado acionário, e a variação da taxa de câmbio real/dólar também é incluída na análise. Para as séries temporais obtidas, são estimados modelos com vetores autoregressivos (VAR), e as defasagens das séries são determinadas a partir do critério de informação de Schwarz. Como resultado, foi encontrado que a variação do Ibovespa causa no sentido de Granger captação líquida em fundos de investimento em ações, já não foi possível rejeitar a hipótese nula que não há causalidade da captação líquida destes fundos na variação do Ibovespa. Sendo assim, este trabalho mostra que os investidores são influenciados pelo desempenho do mercado acionário, mas uma maior ou menor captação líquida não causa, significativamente, uma maior ou menor variação do Ibovespa, talvez pela pequena participação dos fundos de ações na indústria brasileira.
Palavras-chave: Mercado de ações
Schwarz
Taxa de câmbio
Fundos de ações
Indústria brasileira
Fundos de investimentos
Fundos de renda fixa
Assunto CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Departamento: Instituto de Economia
Editor: Universidade Federal do Rio de Janeiro
Data de publicação: Jul-2012
País de publicação: Brasil
Idioma da publicação: por
Tipo de acesso: Acesso Aberto
URI: http://hdl.handle.net/11422/2037
Aparece nas coleções:Ciências Econômicas

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