Uma análise de risco das maiores empresas do setor elétrico durante o período da pandemia

Karraz, Thiago Chiara

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			http://hdl.handle.net/11422/26775

Type:	Trabalho de conclusão de graduação
Title:	Uma análise de risco das maiores empresas do setor elétrico durante o período da pandemia
Author(s)/Inventor(s):	Karraz, Thiago Chiara
Advisor:	Barradas, Ary Vieira
Abstract:	Este trabalho de monografia de final de curso busca fazer uma análise de risco das empresas mais representativas do setor elétrico brasileiro, durante o período da pandemia. Para isso, foram selecionadas as empresas cujo valor de mercado ultrapassasse os 30 bilhões de reais, como medidos pelo Google Finance. Para se fazer a análise de risco das ações, foram usadas as medidas de Rolling Volatility e Rolling Correlation, que são a volatilidade e a correlação medidas pelos 22 últimos retornos das ações, de forma a apresentar tendências temporais do setor, capturando características dinâmicas do mercado. Para isso, foram calculados processos ARIMA a partir das séries temporais das correlações dos retornos das ações com o Ibovespa. Os retornos foram calculados a partir dos preços de fechamento diário das ações, que foram obtidas do site Yahoo Finanças, entre as datas de 02 de janeiro 2020 e 24 de outubro 2022 e o tratamento dos dados, a análise e a modelagem das séries foram conduzidas no software Rstudio. O estudo mostra que, todas as ações analisadas possuíram médias estáveis, sem apresentar tendência, como demonstrado pelo teste de raiz unitária das séries. Ademais, foi encontrado que os modelos estatísticos de séries temporais possibilitaram uma boa previsão da série de correlação no curto prazo, embora a qualidade da previsão decaia rapidamente conforme se aumenta seu horizonte. Também foi constatado que, apesar de a empresa Engie Brasil apresentar o menor índice de correlação na segunda metade do período, ela não apresentou um retorno atrativo, sendo superado pelo Ibovespa (índice da bolsa de valores de São Paulo, frequentemente usado como uma aproximação para o mercado acionário brasileiro). Dessa forma, conclui-se que houve um pico de volatilidade das ações analisadas logo no impacto inicial da pandemia, assim como para o mercado acionário como um todo, medido pelo Ibovespa. Também observou-se que, mesmo após o impacto da pandemia, as séries de correlação dos ativos com o Ibovespa não apresentaram mudança perceptível de tendência, como pôde ser inferido pelo teste de raiz unitária sobre as séries.
Keywords:	Análise de risco Indicadores de desempenho Setor elétrico Ações
Subject CNPq:	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Production unit:	Instituto de Economia
Publisher:	Universidade Federal do Rio de Janeiro
Issue Date:	17-Jan-2023
Publisher country:	Brasil
Language:	por
Right access:	Acesso Aberto
Citation:	KARRAZ, Thiago Chiara. Uma análise de risco das maiores empresas do setor elétrico durante o período da pandemia. 2023. 38 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Econômicas) - Instituto de Economia, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2023.
Appears in Collections:	Ciências Econômicas

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