A relação entre a credibilidade da política monetária e a taxa selic: um estudo econométrico do período 2011-2018

Cardoso, Ewerton Neves

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DC Field	Value	Language
dc.contributor.advisor	Licha, Antonio Luís	-
dc.contributor.author	Cardoso, Ewerton Neves	-
dc.date.accessioned	2020-04-09T13:25:06Z	-
dc.date.available	2023-12-21T03:07:00Z	-
dc.date.issued	2019	-
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/11422/11741	-
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal do Rio de Janeiro	pt_BR
dc.rights	Acesso Aberto	pt_BR
dc.subject	Política monetária	pt_BR
dc.subject	Credibilidade	pt_BR
dc.title	A relação entre a credibilidade da política monetária e a taxa selic: um estudo econométrico do período 2011-2018	pt_BR
dc.type	Trabalho de conclusão de graduação	pt_BR
dc.contributor.advisorLattes	http://lattes.cnpq.br/2371383684105308	pt_BR
dc.description.resumo	O trabalho tem como objetivo elucidar a relação entre a credibilidade do BCB e a condução da política monetária. A base teórica são os modelos de viés inflacionários desenvolvidos por Barro e Gordon (1983) e Kydland e Prescott (1977). Estes autores, no âmbito dos seus artigos, teorizam a importância de se evitar a discricionariedade da política monetária, reduzindo, assim, o ímpeto das autoridades monetárias em afetar o produto efetivo no curto prazo. Nos artigos deles, os resultados obtidos, quando a política segue uma regra, são superiores do que quando a política é conduzida de maneira discricionária. Para a política ser guiada por uma regra e ter resultados positivos, entretanto, é necessário que a regra seja crível, isto é, os agentes privados precisam acreditar que a ação do banco central será consistente com a regra anunciada. A credibilidade, portanto, é algo crucial para o sucesso da política. A credibilidade ganhou mais notoriedade quando o regime de metas de inflação foi implementado em vários países. O mesmo ocorreu quando o sistema foi implementado no Brasil, em 1999. Para muitos autores, tais como Minella et al (2003), o sistema não obteria êxito sem a credibilidade. O trabalho pretende responder duas questões: 1) houve alguma perda de credibilidade no período analisado? 2) a credibilidade tem algum efeito sobre a taxa Selic? Para responder a primeira pergunta, será utilizado os índices de Cecchetti & Krause (2002), Mendonça (2004) e Mendonça (2007). Para responder a segunda, foi estimado um modelo VEC. Os resultados sugerem que houve uma perda de credibilidade em alguns meses da série analisada, contudo, a credibilidade voltou a se recuperar nos últimos dois anos. O modelo econométrico deu evidências de que há uma relação inversa entre a credibilidade da política monetária e a taxa de juros nominal da economia brasileira, a taxa Selic.	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	Instituto de Economia	pt_BR
dc.publisher.initials	UFRJ	pt_BR
dc.subject.cnpq	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA	pt_BR
dc.embargo.terms	aberto	pt_BR
Appears in Collections:	Ciências Econômicas

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