Use este identificador para citar ou linkar para este item: http://hdl.handle.net/11422/12316
Tipo: Relatório
Título: Brazilian initial public offerings, underwriters, and premium corporate governance segments listing
Autor(es)/Inventor(es): Almeida, Vinicio de Souza e
Leal, Ricardo Pereira Câmara
Resumo: Indisponível.
Resumo: We examined 89 offers in the most recent Brazilian IPO wave between 2004 and 2007, all listed in premium segments of the exchange that demand better corporate governance practices. Two non-US underwriters dominated the market, often acting as co-leaders and rarely as second-tier underwriters. Twenty-eight percent of issuers received pre-IPO loans from underwriters, which may constitute a conflict of interest. Syndicate membership increased with offer size, suggesting that distribution risk was relevant. Underwriter compensation increased with offer size, but percentage fees suggested scale effects. There was no evidence in favor of the relevance of underwriter reputation, certification, and price discovery roles. The study brings a portrait of underwriter relationships in this unique period of the Brazilian capital market.
Palavras-chave: Banco de investimentos
Sindicatos
Brasil
Assunto CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS::ADMINISTRACAO FINANCEIRA
Unidade produtora: Instituto COPPEAD de Administração
Editora: Universidade Federal do Rio de Janeiro
In: Relatórios COPPEAD
Número: 423
Data de publicação: 2015
País de publicação: Brasil
Idioma da publicação: eng
Tipo de acesso: Acesso Aberto
ISBN: 9788575081105
ISSN: 1518-3335
Citação: ALMEIDA, Vinicio de Souza e; LEAL, Ricardo Pereira Câmara. Brazilian initial public offerings, underwriters, and premium corporate governance segments listing. Rio de Janeiro: UFRJ, 2015. (Relatórios COPPEAD, 423).
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