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Tipo: Trabalho de conclusão de graduação
Título: Hedge de variância mínima: teste de efetividade utilizando contratos futuros do Ibovespa
Autor(es)/Inventor(es): Chan, Marcos
Orientador: Oliveira, Marco Antonio Cunha de
Resumo: O presente trabalho teve o objetivo de apresentar o hedge de variância mínima. Foi explicada, de início, numa perspectiva histórica, a origem dos mercados futuros nos quais as operações de hedge são realizadas. Em seguida, detalharam-se os mecanismos, regras e funcionamento do mercado futuro no Brasil. Foram apresentados a dedução matemática para se chegar à razão ótima de hedge a partir do critério da mínima variância e o conceito de Exchange Trade Funds. O estudo pode ser classificado como pesquisa aplicada quanto aos fins, e empírica quanto aos meios de investigação. A amostra contou com cotações de fechamento, dentro de um período de trinta e um dias úteis, do índice Ibovespa, do contrato futuro do índice Ibovespa com vencimento em agosto de 2010 e da cota de um ETF referenciado ao Ibovespa. Foi utilizada a ferramenta Excel para a manipulação dos dados e realização de regressões. Concluiu-se que a utilização de dados do passado para o cálculo da razão ótima de hedge não garante a eficácia no objetivo de minimizar os resultados diários de uma operação de hedge quando comparamos com a mesma operação realizada na proporção de um para um.
Palavras-chave: Exchange-traded fund
Hedge de variância mínima
Mercado futuro
Brasil
Assunto CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS
Unidade produtora: Faculdade de Administração e Ciências Contábeis
Editora: Universidade Federal do Rio de Janeiro
Data de publicação: Set-2010
País de publicação: Brasil
Idioma da publicação: por
Tipo de acesso: Acesso Aberto
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