Análise da persistência de performance em fundos multimercados no Brasil

Dias, Luiz Otavio dos Santos

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11422/5242

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DC Field	Value	Language
dc.contributor.advisor	Melo, Luiz Martins de	-
dc.contributor.author	Dias, Luiz Otavio dos Santos	-
dc.date.accessioned	2018-10-01T22:45:21Z	-
dc.date.available	2023-12-21T03:04:05Z	-
dc.date.issued	2018-02	-
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/11422/5242	-
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal do Rio de Janeiro	pt_BR
dc.rights	Acesso Restrito	pt_BR
dc.subject	Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima)	pt_BR
dc.subject	Mercado financeiro	pt_BR
dc.subject	Fundos de investimento	pt_BR
dc.subject	Rentabilidade	pt_BR
dc.title	Análise da persistência de performance em fundos multimercados no Brasil	pt_BR
dc.type	Trabalho de conclusão de graduação	pt_BR
dc.contributor.advisorLattes	http://lattes.cnpq.br/1618868071239305	pt_BR
dc.description.resumo	A Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) define que em todas as lâminas dos fundos de investimento deve estar descrito que rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. Tendo esta afirmação como base, o presente estudo visa verificar se o histórico de retorno, ajustado ao risco que determinados fundos multimercados obtiveram, se repetiu em períodos sequentes. Os dados utilizados tiveram como fonte o software Economática, que divulgou as cotas líquidas com base nos valores apresentados no site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), reguladora da indústria. A amostra constituiu em 38 fundos multimercados de gestão ativa, sendo que todos estiveram ativos durante todo o período, o que pode evidenciar a existência de viés de sobrevivência no estudo. Para mensuração do desempenho dos fundos contra o mercado, foi definida a poupança como ativo livre de risco e o Índice de Hedge Funds Anbima (IHFA) como benchmark, sendo, então, observado que, nos biênios de 2013-2014 e 2015-2016, a maioria dos fundos da amostra conseguiu superá-lo. Já a análise de persistência de performance evidenciou que, ao comparar os biênios 2013-2014 e 2015-2016, mais de 76% dos fundos que conseguiram ou não superar o IHFA no primeiro biênio também obtiveram o mesmo resultado no biênio seguinte. Além disso, tendo como base o nível de significância de 5%, foi demonstrado que houve evidências de existência de persistências de desempenho no período em questão.	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	Instituto de Economia	pt_BR
dc.publisher.initials	UFRJ	pt_BR
dc.subject.cnpq	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA::CRESCIMENTO, FLUTUACOES E PLANEJAMENTO ECONOMICO	pt_BR
dc.embargo.terms	restrito	pt_BR
Appears in Collections:	Ciências Econômicas

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