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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11422/9150
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dc.contributor.authorLeal, Ricardo Pereira Câmara-
dc.date.accessioned2019-08-14T15:37:21Z-
dc.date.available2023-12-21T03:00:32Z-
dc.date.issued2000-
dc.identifier.citationLEAL, Ricardo Pereira Câmara. Mudanças repentinas na variância condicional e as conseqüências para o prêmio de opções. Rio de Janeiro: UFRJ, 2000. 15 p. (Relatórios COPPEAD, 333).pt_BR
dc.identifier.isbn8575080121pt_BR
dc.identifier.issn1518-3335pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11422/9150-
dc.description.abstractUnavailable.en
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal do Rio de Janeiropt_BR
dc.relation.ispartofRelatórios COPPEADpt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.subjectFinançaspt_BR
dc.subjectMercado de opçõespt_BR
dc.subjectWorking paperpt_BR
dc.titleMudanças repentinas na variância condicional e as conseqüências para o prêmio de opçõespt_BR
dc.typeRelatóriopt_BR
dc.description.resumoO processo estocástico da variância condicional estimada por modelos da família GARCH não é monotônico ou suave e apresenta mudanças repentinas. Essas mudanças são associadas a choques, tais como a crise asiática, que levam a uma mudança de patamar na variância condicional. Profissionais do mercado utilizando a volatilidade condicional obtida de modelos GARCH que não consideram as mudanças repentinas na variância podem sub ou superestimar a volatilidade das ações, levando a uma má especificação do prêmio. Neste trabalho apresento evidência de que a variância condicional sofre mudanças repentinas para um conjunto de seis ações com opções negociadas na BOVESPA. Apresento evidência, também, de que o coeficiente do efeito GARCH torna-se insignificante depois que as mudanças repentinas na variância condicional são incluídas no modelo. Para modelar a variância, utilizo a variante de Glosten et al. (1994) com uma distribuição t para acomodar a curtose elevada e a assimetria. O uso de modelos GARCH simples para obter a volatilidade em modelos de preços de opções pode levar a problemas sérios de estimação do prêmio de opções em épocas de choques na variância condicional. O analista deve ajustar o modelo de estimação com variáveis dummy quando uma mudança de regime na volatilidade é percebida.pt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentInstituto COPPEAD de Administraçãopt_BR
dc.publisher.initialsUFRJpt_BR
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAOpt_BR
dc.citation.issue333pt_BR
dc.embargo.termsabertopt_BR
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