O efeito valor, o efeito tamanho e o modelo multifatorial: evidências do caso brasileiro

Rodrigues, Murilo Ramos Alambert; Leal, Ricardo Pereira Câmara

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11422/9159

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DC Field	Value	Language
dc.contributor.author	Rodrigues, Murilo Ramos Alambert	-
dc.contributor.author	Leal, Ricardo Pereira Câmara	-
dc.date.accessioned	2019-08-21T14:34:23Z	-
dc.date.available	2023-12-21T03:00:32Z	-
dc.date.issued	2000	-
dc.identifier.citation	RODRIGUES, Murilo Ramos Alambert; LEAL, Ricardo Pereira Câmara. O efeito valor, o efeito tamanho e o modelo multifatorial: evidências do caso brasileiro. Rio de Janeiro: UFRJ, 2000. 25 p. (Relatórios COPPEAD, 338).	pt_BR
dc.identifier.issn	1518-3335	pt_BR
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/11422/9159	-
dc.description.abstract	Unavailable	pt_BR
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal do Rio de Janeiro	pt_BR
dc.relation.ispartof	Relatórios COPPEAD	pt_BR
dc.rights	Acesso Aberto	pt_BR
dc.subject	Finanças	pt_BR
dc.subject	Modelo de avaliação de ativos (CAPM)	pt_BR
dc.subject	Mercado de capitais	pt_BR
dc.subject	Working paper	pt_BR
dc.title	O efeito valor, o efeito tamanho e o modelo multifatorial: evidências do caso brasileiro	pt_BR
dc.type	Relatório	pt_BR
dc.description.resumo	Este trabalho visa a avaliar a existência do efeito valor e do efeito tamanho na determinação dos fatores de risco presentes nas variações dos retornos das ações transacionadas na Bolsa de Valores de São Paulo no período de junho de 1991 a maio de 1999. Analisamos a adequabilidade da utilização de um modelo multifatorial e de modelos bivariados como especificações que sejam superiores, em termos de poder explanatório, à do modelo CAPM, um dos principais paradigmas do campo das finanças. As carteiras de ações foram construídas com base nas variáveis razão valor de mercado/valor patrimonial e valor de mercado. Foram examinadas estratégias de investimento baseadas em ações de valor, ações de crescimento e em ações de empresas de maior e menor valor de mercado. Os modelos propostos foram aplicados a oito carteiras formuladas a partir da combinação das quatro carteiras citadas anteriormente. Os resultados encontrados apontam para a superioridade das estratégias baseadas em ações de valor em relação às ações de crescimento e à presença de um efeito tamanho favorável às ações de empresas de maior valor de mercado. Ficou evidenciada a má especificação do modelo CAPM e também o ganho em poder explanatório que a utilização de variáveis que mimetizam o efeito valor e o efeito tamanho trazem para a explicação das variações dos retornos das ações brasileiras.	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	Instituto COPPEAD de Administração	pt_BR
dc.publisher.initials	UFRJ	pt_BR
dc.subject.cnpq	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO	pt_BR
dc.citation.issue	338	pt_BR
dc.embargo.terms	aberto	pt_BR
Appears in Collections:	Relatórios

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