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Type: Trabalho de conclusão de graduação
Title: Causalidade entre captação de fundos de investimento em ações e o mercado acionário brasileiro (2006-2011)
Author(s)/Inventor(s): Nascimento, André Rodrigues
Advisor: Ribeiro, Eduardo Pontual
Abstract: Verifica a relação de causalidade entre a captação de fundos de investimento em ações e o mercado acionário brasileiro. Para o período de janeiro de 2006 até setembro de 2011, foram obtidos dados de captação líquida dos fundos de ações disponíveis e em funcionamento pelo SI-Anbid. A variação do Ibovespa é usada como proxy para o desempenho do mercado acionário, e a variação da taxa de câmbio real/dólar também é incluída na análise. Para as séries temporais obtidas, são estimados modelos com vetores autoregressivos (VAR), e as defasagens das séries são determinadas a partir do critério de informação de Schwarz. Como resultado, foi encontrado que a variação do Ibovespa causa no sentido de Granger captação líquida em fundos de investimento em ações, já não foi possível rejeitar a hipótese nula que não há causalidade da captação líquida destes fundos na variação do Ibovespa. Sendo assim, este trabalho mostra que os investidores são influenciados pelo desempenho do mercado acionário, mas uma maior ou menor captação líquida não causa, significativamente, uma maior ou menor variação do Ibovespa, talvez pela pequena participação dos fundos de ações na indústria brasileira.
Keywords: Mercado de ações
Schwarz
Taxa de câmbio
Fundos de ações
Indústria brasileira
Fundos de investimentos
Fundos de renda fixa
Subject CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Department : Instituto de Economia
Publisher: Universidade Federal do Rio de Janeiro
Issue Date: Jul-2012
Publisher country: Brasil
Language: por
Right access: Acesso Aberto
URI: http://hdl.handle.net/11422/2037
Appears in Collections:Ciências Econômicas

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