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dc.contributor.authorLemgruber, Eduardo Facó-
dc.contributor.authorCordeiro, Leonardo-
dc.contributor.authorFaria, Herbert-
dc.contributor.authorAdler, Alexandre-
dc.date.accessioned2019-08-02T16:29:30Z-
dc.date.available2019-08-04T03:00:17Z-
dc.date.issued2000-
dc.identifier.isbn8575080040pt_BR
dc.identifier.issn1518-3335pt_BR
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11422/9048-
dc.description.abstractUnavailable.en
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal do Rio de Janeiropt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.subjectTítulos públicospt_BR
dc.subjectMercado de opçõespt_BR
dc.titleÁrvores binominais implícitas: aplicação para as opções de Telebrás no exercício de abril de 1999pt_BR
dc.typeRelatóriopt_BR
dc.description.resumoEste trabalho utiliza o método de árvores binomiais implícitas proposto por Rubinstein (1994), comparando-o com o modelo de Black-Scholes (1973) na construção e manutenção de um portfólio de hedge. O método de árvores binomiais implícitas tenta encontrar uma única árvore binomial que descreva o comportamento do ativo-objeto, de forma que todos os prêmios de opções calculados a partir desta árvore estejam em consonância com os valores observados no mercado para todos os diferentes preços de exercício. Obtêm-se os parâmetros utilizados para hedge da árvore binomial implícita calculada e constroem-se os portfólios, comparando a sua eficácia de hedge com os portfólios que utilizam os parâmetros fornecidos pelo modelo de Black-Scholes. A amostra utilizada constituiu-se dos prêmios de opções dos recibos de Telebrás no período de 2 de março a 16 de abril de 1999. Os resultados indicam que não foram encontradas diferenças estatisticamente significativas entre os portfólios construídos e ajustados pelo modelo aqui apresentado com os portfólios que empregaram os parâmetros de hedge dados pelo modelo de Black-Scholes.pt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentInstituto COPPEAD de Administraçãopt_BR
dc.publisher.initialsUFRJpt_BR
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAOpt_BR
dc.embargo.termsabertopt_BR
Appears in Collections:Relatórios Técnicos e de Pesquisa

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