Árvores binominais implícitas: aplicação para as opções de Telebrás no exercício de abril de 1999

Faria, Herbert; Lemgruber, Eduardo Facó; Cordeiro, Leonardo; Adler, Alexandre

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Campo DC	Valor	Lengua/Idioma
dc.contributor.author	Lemgruber, Eduardo Facó	-
dc.contributor.author	Cordeiro, Leonardo	-
dc.contributor.author	Faria, Herbert	-
dc.contributor.author	Adler, Alexandre	-
dc.date.accessioned	2019-08-02T16:29:30Z	-
dc.date.available	2023-12-21T03:01:29Z	-
dc.date.issued	2000	-
dc.identifier.isbn	8575080040	pt_BR
dc.identifier.issn	1518-3335	pt_BR
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/11422/9048	-
dc.description.abstract	Unavailable.	en
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal do Rio de Janeiro	pt_BR
dc.rights	Acesso Aberto	pt_BR
dc.subject	Títulos públicos	pt_BR
dc.subject	Mercado de opções	pt_BR
dc.title	Árvores binominais implícitas: aplicação para as opções de Telebrás no exercício de abril de 1999	pt_BR
dc.type	Relatório	pt_BR
dc.description.resumo	Este trabalho utiliza o método de árvores binomiais implícitas proposto por Rubinstein (1994), comparando-o com o modelo de Black-Scholes (1973) na construção e manutenção de um portfólio de hedge. O método de árvores binomiais implícitas tenta encontrar uma única árvore binomial que descreva o comportamento do ativo-objeto, de forma que todos os prêmios de opções calculados a partir desta árvore estejam em consonância com os valores observados no mercado para todos os diferentes preços de exercício. Obtêm-se os parâmetros utilizados para hedge da árvore binomial implícita calculada e constroem-se os portfólios, comparando a sua eficácia de hedge com os portfólios que utilizam os parâmetros fornecidos pelo modelo de Black-Scholes. A amostra utilizada constituiu-se dos prêmios de opções dos recibos de Telebrás no período de 2 de março a 16 de abril de 1999. Os resultados indicam que não foram encontradas diferenças estatisticamente significativas entre os portfólios construídos e ajustados pelo modelo aqui apresentado com os portfólios que empregaram os parâmetros de hedge dados pelo modelo de Black-Scholes.	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	Instituto COPPEAD de Administração	pt_BR
dc.publisher.initials	UFRJ	pt_BR
dc.subject.cnpq	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO	pt_BR
dc.embargo.terms	aberto	pt_BR
Aparece en las colecciones:	Relatórios

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