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http://hdl.handle.net/11422/9048| Type: | Relatório |
| Title: | Árvores binominais implícitas: aplicação para as opções de Telebrás no exercício de abril de 1999 |
| Author(s)/Inventor(s): | Lemgruber, Eduardo Facó Cordeiro, Leonardo Faria, Herbert Adler, Alexandre |
| Abstract: | Este trabalho utiliza o método de árvores binomiais implícitas proposto por Rubinstein (1994), comparando-o com o modelo de Black-Scholes (1973) na construção e manutenção de um portfólio de hedge. O método de árvores binomiais implícitas tenta encontrar uma única árvore binomial que descreva o comportamento do ativo-objeto, de forma que todos os prêmios de opções calculados a partir desta árvore estejam em consonância com os valores observados no mercado para todos os diferentes preços de exercício. Obtêm-se os parâmetros utilizados para hedge da árvore binomial implícita calculada e constroem-se os portfólios, comparando a sua eficácia de hedge com os portfólios que utilizam os parâmetros fornecidos pelo modelo de Black-Scholes. A amostra utilizada constituiu-se dos prêmios de opções dos recibos de Telebrás no período de 2 de março a 16 de abril de 1999. Os resultados indicam que não foram encontradas diferenças estatisticamente significativas entre os portfólios construídos e ajustados pelo modelo aqui apresentado com os portfólios que empregaram os parâmetros de hedge dados pelo modelo de Black-Scholes. |
| Abstract: | Unavailable. |
| Keywords: | Títulos públicos Mercado de opções |
| Subject CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO |
| Production unit: | Instituto COPPEAD de Administração |
| Publisher: | Universidade Federal do Rio de Janeiro |
| Issue Date: | 2000 |
| Publisher country: | Brasil |
| Language: | por |
| Right access: | Acesso Aberto |
| ISBN: | 8575080040 |
| ISSN: | 1518-3335 |
| Appears in Collections: | Relatórios |
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