Estudo de caso de diferentes métodos de estimação no modelo Merton
| dc.contributor.advisor | Schommer, Susan | |
| dc.contributor.advisorLattes | http://lattes.cnpq.br/6580812800890001 | pt_BR |
| dc.contributor.referee1 | Cunha, Alexandre Barros da | |
| dc.contributor.referee1Lattes | http://lattes.cnpq.br/0846126942666617 | pt_BR |
| dc.contributor.referee2 | Reis, Daniel Leal de Paula Esteves dos | |
| dc.contributor.referee2Lattes | http://lattes.cnpq.br/0799241801199761 | pt_BR |
| dc.creator | Monteiro, Rafael Neves | |
| dc.date.accessioned | 2026-03-04T15:49:06Z | |
| dc.date.available | 2026-05-16T03:08:59Z | |
| dc.date.issued | 2024-04-26 | |
| dc.description.resumo | O objetivo deste trabalho é testar a eficiência de duas diferentes metodologias para calcular probabilidade de default no Modelo Merton (Merton, 1974) aplicado em casos específicos de inadimplência, mensurando a acurácia do modelo de risco fazendo uso de diferentes métodos para estimar variância e valor de ativos. Por meio do uso de uma série histórica de valores de empresas abertas na bolsa de valores e seus respectivos níveis de dívida, coletados entre os anos de 2018 e 2023, o Modelo Merton possibilita estimar a probabilidade de default de uma companhia pela distribuição de diferentes probabilidades de trajetória de preços. A partir dessas amostragens, duas metodologias são aplicadas: assume-se que o valor dos ativos muda da mesma forma que preço das ações com uma variância estimada por GARCH ou valor dos ativos implicito é calculado pelo preço da ação com uma variância estimada por EWMA. O resultado da aplicação desses métodos é testado por meio de uma curva cumulative accuracy profile (CAP), que permite averiguar qual estimador de variância retorna os melhores ARs. A conclusão é que utilizar o modelo GARCH é mais preciso para calcular probabilidade de inadimplência com um ganho marginal de acurácia quando comparado ao EWMA. | pt_BR |
| dc.embargo.terms | aberto | pt_BR |
| dc.identifier.citation | MONTEIRO, Rafael Neves. Estudo de caso de diferentes métodos de estimação no modelo Merton. 2024. 31 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Econômicas) – Instituto de Economia, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2024. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11422/28721 | |
| dc.language | por | pt_BR |
| dc.publisher | Universidade Federal do Rio de Janeiro | pt_BR |
| dc.publisher.country | Brasil | pt_BR |
| dc.publisher.department | Instituto de Economia | pt_BR |
| dc.publisher.initials | UFRJ | pt_BR |
| dc.rights | Acesso Aberto | pt_BR |
| dc.subject | Merton | pt_BR |
| dc.subject | Default | pt_BR |
| dc.subject | Incerteza | pt_BR |
| dc.subject | Variância | pt_BR |
| dc.subject.cnpq | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA | pt_BR |
| dc.title | Estudo de caso de diferentes métodos de estimação no modelo Merton | pt_BR |
| dc.type | Trabalho de conclusão de graduação | pt_BR |