Seguro de portfolio: uma abordagem focada no seguro dinâmico baseado em opções

Guedes, Getúlio Lobo do Carmo

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11422/13137

Type:	Trabalho de conclusão de graduação
Title:	Seguro de portfolio: uma abordagem focada no seguro dinâmico baseado em opções
Author(s)/Inventor(s):	Guedes, Getúlio Lobo do Carmo
Advisor:	Magalhães, Uriel
Abstract:	O Brasil nesta última década adquiriu uma boa visibilidade nos mercados internacionais, diante da elevação de seu rating para o grau de investimento e por ser um dos componentes dos BRICs, ou seja, os emergentes de maior peso na economia. Esse aumento de visibilidade pode ser creditado a maior estabilidade econômica, principalmente pelo cumprimento do regime de metas de inflação, além da boa relação dívida x PIB atual, sem falar das reservas atuais, que são utilizadas para suavizar e proteger a economia em momentos turbulentos como o que vivemos desde o agravamento da crise do subprime americano, com a quebra do Lehman Brothers em setembro de 2008. Essas conquistas da economia brasileira provavelmente acelerarão o desenvolvimento do mercado financeiro local, impulsionando mais recursos para o mercado doméstico, tornando-o mais liquido. Mas mesmo com esses benefícios, vivemos um momento turbulento em que a aversão ao risco está em níveis elevados e com a taxa selic no seu menor nível histórico, o que nos leva diretamente ao tema deste trabalho, isto é, aos seguros de portfolio. Isto porque os seguros de portfolio, bastante utilizados no mercado americano e europeu através de fundos de capital garantido, os quais utilizam-se de estratégias de seguro dinâmico de portfolio, que limitam as perdas não impondo restrições aos ganhos, ainda são prematuros aqui. Porém o atual cenário está caminhando para que os administradores de recursos locais comecem a vislumbrar estas estratégias de gestão de carteiras como um meio de se sair bem neste momento conturbado. O objetivo deste trabalho é abordar os métodos mais conhecidos de seguro de portfolio, com especial enfoque ao Option Based Portfolio Insurance (OBPI), através de opções sintéticas, que no caso de mercados emergentes, como o brasileiro, ainda não possui liquidez suficiente para todas as opções que os gestores de carteira desejam.
Keywords:	Mercado de opções Seguros Portfólio Finanças
Subject CNPq:	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS
Production unit:	Faculdade de Administração e Ciências Contábeis
Publisher:	Universidade Federal do Rio de Janeiro
Issue Date:	2010
Publisher country:	Brasil
Language:	por
Right access:	Acesso Aberto
Appears in Collections:	Administração

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