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Type: Relatório
Title: Estrutura fractal em mercados emergentes
Author(s)/Inventor(s): Ribeiro, Tulio Silva
Leal, Ricardo Pereira Câmara
Abstract: A Teoria de Eficiência do Mercado é uma das bases da moderna teoria de finanças. Segundo ela, o comportamento aleatório na variação dos preços é decorrente do fluxo randômico de informações não antecipadas. Um de seus paradigmas define que a distribuição dos retornos dos preços, em um mercado eficiente, além de aleatória, é normalmente realizada. Neste artigo, avaliamos a hipótese de o processo estocástico dos retornos de diversos mercados emergentes da Ásia e das Américas seguirem um processo não-normal alfa-estável. Através de estimativas dos parâmetros da distribuição e de simulações, encontramos evidências de que esses retornos realmente seriam melhor descritos por essa classe de distribuições, também conhecidas como distribuições fractais. Nesse ambiente, grandes flutuações podem ocorrer com maior freqüência; a variabilidade é maior, assim como a probabilidade de perdas substanciais. Fundamentos do mercado, baseados na Teoria de Eficiência e na hipótese de normalidade, desde a teoria moderna do portfólio à metodologia de Black-Scholes, são significativamente impactados por tais fatos.
Abstract: Unavailable
Keywords: Finanças
Working paper
Subject CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO
Department : Instituto COPPEAD de Administração
Publisher: Universidade Federal do Rio de Janeiro
In: Relatórios COPPEAD
Issue: 342
Issue Date: 2001
Publisher country: Brasil
Language: por
Right access: Acesso Aberto
ISSN: 1518-3335
Citation: RIBEIRO, Tulio Silva; LEAL, Ricardo Pereira Câmara. Estrutura fractal em mercados emergentes. Rio de Janeiro: UFRJ, 2001. 14 p. (Relatórios COPPEAD, 342).
Appears in Collections:Relatórios Técnicos e de Pesquisa

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