Estrutura fractal em mercados emergentes

Ribeiro, Tulio Silva; Leal, Ricardo Pereira Câmara

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			http://hdl.handle.net/11422/9198

Type:	Relatório
Title:	Estrutura fractal em mercados emergentes
Author(s)/Inventor(s):	Ribeiro, Tulio Silva Leal, Ricardo Pereira Câmara
Abstract:	A Teoria de Eficiência do Mercado é uma das bases da moderna teoria de finanças. Segundo ela, o comportamento aleatório na variação dos preços é decorrente do fluxo randômico de informações não antecipadas. Um de seus paradigmas define que a distribuição dos retornos dos preços, em um mercado eficiente, além de aleatória, é normalmente realizada. Neste artigo, avaliamos a hipótese de o processo estocástico dos retornos de diversos mercados emergentes da Ásia e das Américas seguirem um processo não-normal alfa-estável. Através de estimativas dos parâmetros da distribuição e de simulações, encontramos evidências de que esses retornos realmente seriam melhor descritos por essa classe de distribuições, também conhecidas como distribuições fractais. Nesse ambiente, grandes flutuações podem ocorrer com maior freqüência; a variabilidade é maior, assim como a probabilidade de perdas substanciais. Fundamentos do mercado, baseados na Teoria de Eficiência e na hipótese de normalidade, desde a teoria moderna do portfólio à metodologia de Black-Scholes, são significativamente impactados por tais fatos.
Abstract:	Unavailable
Keywords:	Finanças Working paper
Subject CNPq:	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO
Production unit:	Instituto COPPEAD de Administração
Publisher:	Universidade Federal do Rio de Janeiro
In:	Relatórios COPPEAD
Issue:	342
Issue Date:	2001
Publisher country:	Brasil
Language:	por
Right access:	Acesso Aberto
ISSN:	1518-3335
Citation:	RIBEIRO, Tulio Silva; LEAL, Ricardo Pereira Câmara. Estrutura fractal em mercados emergentes. Rio de Janeiro: UFRJ, 2001. 14 p. (Relatórios COPPEAD, 342).
Appears in Collections:	Relatórios

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