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http://hdl.handle.net/11422/9198| Type: | Relatório |
| Title: | Estrutura fractal em mercados emergentes |
| Author(s)/Inventor(s): | Ribeiro, Tulio Silva Leal, Ricardo Pereira Câmara |
| Abstract: | A Teoria de Eficiência do Mercado é uma das bases da moderna teoria de finanças. Segundo ela, o comportamento aleatório na variação dos preços é decorrente do fluxo randômico de informações não antecipadas. Um de seus paradigmas define que a distribuição dos retornos dos preços, em um mercado eficiente, além de aleatória, é normalmente realizada. Neste artigo, avaliamos a hipótese de o processo estocástico dos retornos de diversos mercados emergentes da Ásia e das Américas seguirem um processo não-normal alfa-estável. Através de estimativas dos parâmetros da distribuição e de simulações, encontramos evidências de que esses retornos realmente seriam melhor descritos por essa classe de distribuições, também conhecidas como distribuições fractais. Nesse ambiente, grandes flutuações podem ocorrer com maior freqüência; a variabilidade é maior, assim como a probabilidade de perdas substanciais. Fundamentos do mercado, baseados na Teoria de Eficiência e na hipótese de normalidade, desde a teoria moderna do portfólio à metodologia de Black-Scholes, são significativamente impactados por tais fatos. |
| Abstract: | Unavailable |
| Keywords: | Finanças Working paper |
| Subject CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO |
| Production unit: | Instituto COPPEAD de Administração |
| Publisher: | Universidade Federal do Rio de Janeiro |
| In: | Relatórios COPPEAD |
| Issue: | 342 |
| Issue Date: | 2001 |
| Publisher country: | Brasil |
| Language: | por |
| Right access: | Acesso Aberto |
| ISSN: | 1518-3335 |
| Citation: | RIBEIRO, Tulio Silva; LEAL, Ricardo Pereira Câmara. Estrutura fractal em mercados emergentes. Rio de Janeiro: UFRJ, 2001. 14 p. (Relatórios COPPEAD, 342). |
| Appears in Collections: | Relatórios |
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|---|---|---|---|---|
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