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http://hdl.handle.net/11422/9198| Especie: | Relatório |
| Título : | Estrutura fractal em mercados emergentes |
| Autor(es)/Inventor(es): | Ribeiro, Tulio Silva Leal, Ricardo Pereira Câmara |
| Resumen: | A Teoria de Eficiência do Mercado é uma das bases da moderna teoria de finanças. Segundo ela, o comportamento aleatório na variação dos preços é decorrente do fluxo randômico de informações não antecipadas. Um de seus paradigmas define que a distribuição dos retornos dos preços, em um mercado eficiente, além de aleatória, é normalmente realizada. Neste artigo, avaliamos a hipótese de o processo estocástico dos retornos de diversos mercados emergentes da Ásia e das Américas seguirem um processo não-normal alfa-estável. Através de estimativas dos parâmetros da distribuição e de simulações, encontramos evidências de que esses retornos realmente seriam melhor descritos por essa classe de distribuições, também conhecidas como distribuições fractais. Nesse ambiente, grandes flutuações podem ocorrer com maior freqüência; a variabilidade é maior, assim como a probabilidade de perdas substanciais. Fundamentos do mercado, baseados na Teoria de Eficiência e na hipótese de normalidade, desde a teoria moderna do portfólio à metodologia de Black-Scholes, são significativamente impactados por tais fatos. |
| Resumen: | Unavailable |
| Materia: | Finanças Working paper |
| Materia CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO |
| Unidade de producción: | Instituto COPPEAD de Administração |
| Editor: | Universidade Federal do Rio de Janeiro |
| Es parte de: | Relatórios COPPEAD |
| Número: | 342 |
| Fecha de publicación: | 2001 |
| País de edición : | Brasil |
| Idioma de publicación: | por |
| Tipo de acceso : | Acesso Aberto |
| ISSN: | 1518-3335 |
| Citación : | RIBEIRO, Tulio Silva; LEAL, Ricardo Pereira Câmara. Estrutura fractal em mercados emergentes. Rio de Janeiro: UFRJ, 2001. 14 p. (Relatórios COPPEAD, 342). |
| Aparece en las colecciones: | Relatórios |
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| Fichero | Descripción | Tamaño | Formato | |
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