Pantheon Institutional repository
Collect, preserve and disseminate digital academic production in all areas of knowledge.
Comprise the assets of the repository, in addition to theses and dissertations at UFRJ, scientific articles, electronic books, book chapters and papers presented at events for teachers, researchers, administrative staff and students of master's and doctoral degrees.
Please use this identifier to cite or link to this item:
http://hdl.handle.net/11422/9113| Type: | Relatório |
| Title: | Estimadores de volatilidades para modelos de valor em risco de ativos lineares e não-lineares: investigação para períodos de crises e estáveis no mercado brasileiro |
| Author(s)/Inventor(s): | Donangelo, Andrés F. Silva, Wallace Clayton Porcino Lemgruber, Eduardo Facó |
| Abstract: | O cálculo paramétrico do Valor em Risco (VaR) utiliza como um dos seus parâmetros a volatilidade do ativo-objeto. Este trabalho procura determinar o melhor estimador para esse parâmetro, fazendo uma comparação entre os métodos histórico com janela de tempo fixa, histórico com alisamento exponencial (EWMA) e a volatilidade implícita das opções, para carteiras formadas somente por ativos lineares e carteiras formadas somente por ativos não-lineares. A metodologia é testada na análise de risco de ações e opções de compra da Telebrás, para o período das crises da Rússia e cambial brasileira, e para o período de maior estabilidade subseqüente. Os resultados indicam que para o caso de ações da Telebrás, as volatilidades histórica e EWMA apresentam resultados superiores. Para o caso das opções, a volatilidade implícita apresenta melhores resultados agregados, porém quando as mesmas são agrupadas segundo a “proximidade do dinheiro”, as volatilidades histórica e EWMA mostram desempenho superior. Os modelos VaR para todos os estimadores apresentam desempenho superior em períodos de estabilidade, em comparação aos períodos de crise analisados. |
| Abstract: | Unavailable. |
| Keywords: | Mercado financeiro Ações Risco |
| Subject CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO |
| Production unit: | Instituto COPPEAD de Administração |
| Publisher: | Universidade Federal do Rio de Janeiro |
| In: | Relatórios COPPEAD |
| Issue: | 328 |
| Issue Date: | 2000 |
| Publisher country: | Brasil |
| Language: | por |
| Right access: | Acesso Aberto |
| ISBN: | 8575080067 |
| ISSN: | 1518-3335 |
| Citation: | DONANGELO, Andrés; SILVA, Wallace C. P. da; LEMGRUBER, Eduardo Facó. Estimuladores de volatilidades de valor em risco de ativos lineares e não lineares: investigação para períodos de crise e estáveis no mercado brasileiro. Rio de Janeiro: UFRJ, 2000. 16 p. (Relatórios COPPEAD, 328). |
| Appears in Collections: | Relatórios |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| RC_328-Comp..pdf | 77.07 kB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.